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股市回调资金大幅流入ETF 5月来股票ETF吸金160亿

发布时间:2019-05-21 09:24:43 点击量:

5月以来,A股市场在外围因素影响下震荡加剧。然而,作为机构大资金风向标的股票ETF却获得160亿元资金的净流入。尤其是在股市大跌当日,通过股票ETF入市成为场内资金布局股市的重要方式。截至5月17日收盘,5月的10个交易日中,有7个交易日股票ETF出现了资金净申购,合计净流入资金约为160亿元。中证500、沪深300、创业板指、上证50等大盘宽基指数是资金涌入的主方向。
5月来股票ETF吸金160亿,机构资金加仓迅猛
事实上,每逢A股市场大跌,总能看到作为机构风向标的股票ETF逆市净流入的身影:上周五沪指大跌2.48%,多只蓝筹ETF获得逾50亿元资金的大举净申购;5月6日市场大跌,同样有超50亿元资金进场扫货。
分析人士表示,由于ETF申赎有较高门槛,基本都是机构资金在进出,可以作为大资金或聪明资金的一个风向标,而保险、券商、社保等机构资金常常通过股票ETF进出市场。
除了机构资金借道ETF布局股市外,多位绩优基金经理还表示将“越跌越买”。
北京一家银行系公募绩优基金经理表示,A股不会调整到前期底部位置,未来的市场信心和预期会触底反弹,随着外部因素扰动的边际影响递减,A股市场的底部特征将会更加坚实。如果未来股市继续调整,他会采取“越跌越买,底部加仓”的操作思路:“目前A股估值本来就在市场底部,市场若出现恐慌性下跌,无疑是加仓良机”。
北京一家中型公募绩优定增基金经理也表示,在他们的机构客户中,保险资金是比较认可有“安全垫”保护的资产,在打折买入定增项目、二级市场出现大比例折价状态的“双折价”保护下,近期有不少保险客户在大比例买入定增基金。
目前17万亿险资30%的权益类资产投资上限比例或将提高,未来或有更多机构资金通过ETF入市。
有业内人士表示,保险资金作为长期资金,在投资中更加偏爱银行、保险、消费等大盘蓝筹股,去年以保险资金为主的机构资金大举买入多只大盘宽基ETF龙头,险资已成为股票型ETF产品重要的机构持有人。(证券时报)
聪明资金行动了:狂买50多亿上证50等蓝筹ETF
在近期市场剧烈波动中,每逢暴跌总能看到大资金逆向净流入的身影。17日,沪指暴跌2.48%,又有大资金通过ETF(交易型开放式指数基金)净流入A股市场。
数据显示,17日多只蓝筹ETF获得逾50亿元资金的大举净申购。而在5月6日市场暴跌时,同样有超50亿元资金进场扫货。
分析人士表示,由于ETF申赎有较高门槛,基本都是机构资金在进出,相对可以作为大资金或聪明资金的一个风向标,保险、券商等机构经常通过ETF进出市场。
据中国基金报记者最新了解,目前17万亿险资权益资产投资上限30%的比例或将提高,如果提高或将有更多资金通过ETF入市。
5月17日,A股单边下挫,上证综指跌2.48%,深证成指暴跌3.15%。然而,多只蓝筹ETF却获得资金青睐,资金大举净申购。根据沪市ETF最新数据和媒体报道的某只深市ETF情况,17日资金净流入多只ETF超50亿元。
以核心蓝筹代表的华夏上证50ETF来看,5月16日份额为166.97亿份,到5月17日份额增至175.07亿份,份额增长8.09亿份。以该基金17日收盘净值2.777元计算,资金大举净流入22.47亿元。
此外,市场风向标的券商ETF也获得净申购,国泰证券ETF份额17日也增长2.82亿份,相当于资金净流入2.49亿元。易方达沪深300ETF、南方中证500ETF等宽基ETF的净流入金额也在1亿元以上。华宝券商ETF、工银瑞信上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等资金净流入超5000万元。
或将有更多险资流入蓝筹ETF
近日,中国基金报记者从接近监管层的人士处获悉,银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升。
按业内人士测算,若险资投资权益类资产比例提升10个百分点,将会给权益市场带来万亿的资金体量,这将对股市形成实质性利好,也将对实体经济形成有力支撑。
从银保监会官网公示数据看,截至今年一季度末,17.06万亿的保险资金体量中,投向股票和证券投资基金的金额为2.11万亿,占比为12.39%。
与基本养老金、社保基金等将股票类资产和股权类资产分开设立投资比例限制不同,目前保险资金运用相关监管指标将股票、股权统称为权益类资产,并设置30%投资比例上限。
据业内人士透露,目前,部分保险机构股票投资比例已达20%,由于股票、股权额度相互挤占,部分头部机构权益类资产投资比例已接近30%上限。此次修订规则,将有效释放险资在股票上的配置空间。
业内人士表示,保险资金作为长期资金,偏好银行、保险、消费等大盘蓝筹股,部分大盘蓝筹风格的股票型ETF也在近年来受到险资的追捧。
数据显示,去年保险资金大举买入多只大盘宽基ETF,保险资金已经成为股票型ETF产品的重要的机构持有人。(中国基金报)
机构资金越跌越买,股票型ETF份额逆势增长
4月以来,A股市场步入震荡调整期,不过广受机构资金青睐的股票型ETF基金却持续被积极申购。Choice数据显示,二季度以来,截至5月15日,沪深两市股票型ETF场内净申购份额达到161.34亿份,显示出调整行情中机构保持着逢低买入的热情。
在今年一季度A股大幅上涨环境中,沪深两市股票型ETF场内份额呈现出缩减态势,整个季度共计减少210.34亿份,不过这一态势在二季度得到扭转。4月以来随着市场震荡,股票型ETF反而恢复到净申购态势。截至5月15日的29个交易日中,仅7个交易日股票型ETF场内份额出现净赎回,其余22个交易日均是净申购。
数据显示,二季度以来,份额增加较多的主流ETF主要包括易方达创业板 ETF、华夏上证50ETF、南方中证 500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等,份额增长均在 6 亿份以上,增幅也均超过7%。除了上述宽基ETF成为资金净流入的主要区域外,其他如证券、银行、军工、传媒等行业主题ETF份额也呈现快速增长,如国泰中证全指证券公司ETF份额较一季度末增长21.96亿份,增幅达到42.25%。
据一些基金公司透露,本轮申购资金中主要仍以保险等机构资金为主,也有一些ETF的规模增长主要来自于联接基金的申购。
ETF份额增长仍有空间
值得注意的是,在当日市场跌幅较大时,资金入场显得尤为积极,呈现出“越跌越买”的特征。Choice数据显示,5月6日上证指数下跌5.58%,当日沪深两市股票型ETF净申购21.26亿份,是二季度以来场内份额增长最多的一天,资金流入约47.98亿元。与此类似,4月25日上证指数下跌2.43%,当日股票型ETF净申购份额达到19.50亿份,资金流入约50.24亿元。从中可以看出,在急跌行情中,ETF申购资金纷纷入场。
招商基金策略分析师分析表示,近一年ETF份额变动可以分为三个阶段:2018年下半年ETF持续以净申购为主;2019年1-3月以净赎回为主,尤其3月赎回规模较高;4月以来以净申购为主。统计发现,2018年下半年股票型ETF累计净申购份额中,约40%的净申购份额来自个人投资者,60%来自机构投资者。ETF联接基金、保险机构是前十大股东中净申购的主力,尤其保险的净申购份额在前十大股东净申购份额中占比超过 50%。由此来看,在当前ETF逆势扩张的过程中,很可能是个人与保险机构在积极申购。
信达证券此前根据历史数据测算也发现,指数ETF份额往往与指数走势背离,当指数呈现下跌趋势时,跟踪指数的ETF份额会显著上升;反之,当指数上行时,ETF份额则走弱。
从近期机构的观点来看,主流观点认为,近期市场的大跌已经基本反映了对于外围因素的悲观预期,在A股市场目前已有调整的情况下,对A股未来的前景并不悲观,并且当前A股整体估值依然低于历史均值。总体来看,短期内A股市场波动预期仍比较大,但部分低估值龙头企业的性价比也在市场调整后更加突出。
对于ETF未来的发展前景,多位ETF基金经理均把2018年ETF的提速发展视为一个标志性的年份,未来随着投资者对指数的认同度逐步提升,以及国内长线资金规模的扩张,都将给ETF为代表的指数化投资产品带来更多的发展机遇,未来ETF份额增长仍有相当的空间。 

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