金融界基金11月04日讯 国泰大健康股票型证券投资基金（简称：国泰大健康股票，代码001645）公布最新净值，上涨1.92%。本基金单位净值为1.961元，累计净值为1.961元。
国泰大健康股票型证券投资基金成立于2016-02-03，业绩比较基准为“中证健康产业指数*80.00% + 中证综合债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益96.10%，今年以来收益65.49%，近一月收益1.34%，近一年收益55.51%，近三年收益48.22%。近一年，本基金排名同类（52/655），成立以来，本基金排名同类（51/805）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为32.91%，近两年定投该基金的收益为29.78%，近三年定投该基金的收益为33.95%，近五年定投该基金的收益为。（点此查看定投排行）
基金经理为徐治彪，自2017年10月30日管理该基金，任职期内收益16.45%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为凯利泰（持仓比例9.96% ）、长春高新（持仓比例9.63% ）、森马服饰（持仓比例9.53% ）、裕同科技（持仓比例9.46% ）、老百姓（持仓比例9.46% ）、亿帆医药（持仓比例9.35% ）、宏大爆破（持仓比例8.40% ）、先导智能（持仓比例5.87% ）、应流股份（持仓比例4.58% ）、泸州老窖（持仓比例4.43% ），合计占资金总资产的比例为80.67%，整体持股集中度（高）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例9.71% ）、森马服饰（持仓比例9.66% ）、老百姓（持仓比例9.60% ）、珀莱雅（持仓比例9.19% ）、凯利泰（持仓比例8.91% ）、亿帆医药（持仓比例8.31% ）、宏大爆破（持仓比例6.84% ）、裕同科技（持仓比例6.03% ）、益丰药房（持仓比例5.65% ）、大参林（持仓比例5.48% ），合计占资金总资产的比例为79.38%，整体持股集中度（高）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年三季度我们属于延续前期策略，保持高仓位运行，核心逻辑没有变化。2018年经历了股市开市来第二惨的一年，核心原因宏观层面总结为去杠杆、贸易战、政策左转民营企业担忧等，这三个压制因素在去年底就已经全面解除；在监管层面2018年主要还是强监管、偏行政化手段导致市场低迷，缺乏鲶鱼效应，去年底开始就已经转为市场化思路，新主席上任第一次讲话是“尊重市场、敬畏市场”，因此无论宏观层面还是监管层面变化带来的市场环境都全面改善，造就了2019年权益市场走牛。本基金的操作，在投资风格上，主要投资以医药为主的消费行业，我们看好老龄化带来的医药消费的长期机会，我们选择了长期空间大的细分领域作为核心基础仓位，比如生长激素、药店、骨科，儿童服饰，这些基础仓位我们很少动，本期兑现了部分药店的收益，同时开始布局高端先进制造、新能源汽车、白酒行业，从结果来看，三季度基金涨幅24.12%，排名前列，同期沪深300跌0.29%，股票型基金平均涨幅6.84%。
报告期内基金的业绩表现
国泰大健康在2019年第三季度的净值增长率为24.12%，同期业绩比较基准收益率为-2.17%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观层面大的方面我们延续前期的判断：宏观经济相对稳定，GDP稳定小幅回落趋势，出口下滑在预期之内，地产韧性强，托而不举；PMI依然是下行趋势尚未明显改善，上游机会少；流动性方面中性，在全球宽松背景下，至少可以判断边际层面预期改善；其他层面去杠杆是稳定阶段、贸易战尽管处于反复阶段，但贸易战成为一种常态，影响在边际弱化，降税降费的效果开始体现，带动消费能力边际改善。证券市场方面展望：我们继续延续前期观点，资本市场2017年后一个非常大的变化就是A股投资国际化，截至目前外资持股比例跟公墓资金持股比例相当，A股的投资更加侧重价值投资，对行业地位、报表等更加重视，而垃圾股的炒作空间越来越小，我们认为这种趋势会长期存在，外资最开始配置的大盘蓝筹，我们认为后期一些100-300亿的细分中盘龙头股票会是下一个外资买入的方向，在这背景下我们认为大白马在涨幅比较大的情况下会有阶段性压力，比如白酒家电之类的，但是还没出现泡沫，回调或是买入机会，而前期被市场抛弃的一些中盘优质标的随着业绩的释放以及外资的重视，我们认为会有比较好的机会。在行业层面上，我们目前依然倾向于在医药为代表的消费行业的配置，尽管降低了部分医药持仓，兑现了部分药店收益，但是医药长期看好的方向没有变化，主要集中在生长激素、药店、骨科等领域，其他消费继续看好童装，兑现了化妆品，开始布局新能源车以及先进制造。
