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国家队基金“新欢”就是它!“抱团股”有惊喜

发布时间:2017-07-23 04:30:44 点击量:

 从基金最新披露的持仓配置来看,明显表现出对于金融股的偏爱,尤其是低估值的保险和银行股。

从基金前50大重仓股来看,共计9只金融股。其中,中国平安成为基金第一大重仓股,共计457只基金持有该股。此外,中国太保和新华保险也被基金重仓持有。

从市场格局看,基金认为,我国保险市场寡头垄断格局有利于龙头公司,集中度开始提升,目前龙头保险公司的估值仍处于历史估值中枢以下,具备较好的投资性价比。

二季报的数据显示,银行股成为基金二季度重点加仓的方向,其中,质地优异的招商银行被基金重仓持有,共计245只基金持有该股。基金重仓持有的还有宁波银行、兴业银行,以及大银行中的农业银行和工商银行。

基金经理加仓银行股的主要原因是看好银行业资产回报率的改善和风险的消除,而且在强监管环境下,大行相对于小行会更受益。

就券商行业而言,基金更为偏爱低估值的龙头券商,重点配置了中信证券。

看好两大产业链

就产业大格局而言,基金的持仓配置透露出看好的两大方向:其一是智能手机产业链,即消费电子;其二则是近期市场关注度极高的新能源汽车产业链。

对于消费电子而言,基金重点布局了欧菲光、立讯精密、信维通信、歌尔股份等个股。

从基金对于新能源汽车产业链的配置来看,主要布局了供给相对紧缺的上游资源,共计110只基金重仓持有了天齐锂业,70只基金重仓持有赣锋锂业。

在基金经理看来,未来新能源汽车可能真的会迎来市场突破的情形,能够看到很大的投资机会。目前,需要关注三大方面:其一是特斯拉Model3上市,如果成功,就可以印证新能源汽车能够脱离补贴成为一个大产业。其二是全球主流大公司均推行了新能源汽车计划,传统整车厂向新能源车倾斜。未来,一定会出现打动消费者的产品,一旦技术和商业模式成熟,就会出现放量,市场空间巨大。其三是相关政策的落地,如燃油积分和新能源积分等政策,也将促进行业的发展。

长期布局消费升级

如果仔细分析基金的重仓股会发现,基金对于大消费依旧十分偏爱,事实上,大消费也是长期孕育牛股的领域。

从基金前50大重仓股来看,共计有13只消费股,主要分布在家电、食品等行业。如家电中的格力电器、美的集团、华帝股份、老板电器、青岛海尔等,食品饮料主要集中在白酒,如五粮液、贵州茅台、泸州老窖等。

在业内人士看来,随着居民收入增长以及消费升级加速,如果消费端足够强劲,“量价双升”则有望形成双赢,并带动上市公司业绩提升。事实上,在市场弱势震荡之际,一批大消费的优质个股二级市场表现确实迭创新高。

延伸阅读

国家队基金操盘路径:

控制仓位布局蓝筹

在2015年股市大幅调整之后,5只规模各为400亿元的“国家队”基金旋即成立,在运行接近两年之后,上述基金成绩单显示,截至7月20日,5只基金全部取得了正回报,其中表现最好的易方达瑞惠基金总回报高达33.1%,招商丰庆混合A基金总回报为29.6%,表现居后的华夏新经济基金总回报为6.6%。

从上述基金操盘路径看,低仓位防守叠加集中持有蓝筹股,成为上述基金业绩暴涨的关键因素,尤其是表现最好的易方达瑞惠基金,长期持有格力电器、中国银行、万科A等消费板块和大金融板块蓝筹股,在最近一年多的蓝筹股行情中净值持续上涨,表现抢眼。

南方消费活力基金经理史博表示,二季度保持中性仓位,重点配置低估值蓝筹个股:“受益于经济平稳、企业盈利继续恢复,相关板块和个股总体有所上涨,使本基金实现了较好的投资收益。”易方达瑞惠基金经理肖林表示,在2017 年二季度的投资过程中,保持稳健的投资风格,继续采用逆向操作策略,注重中长期投资回报。

从上述基金二季度重仓股变动情况看,同一季度末重仓股相比,嘉实新机遇重仓股剔除东方航空,新进青岛海尔。南方消费活力剔除民生银行,新进青岛海尔。华夏新经济十大重仓股保持不变,但加仓了浦发银行。易方达瑞惠剔除了国机汽车和宏图高科,新进了三安光电和东方雨虹。招商丰庆基金十大重仓股则基本维持不变。

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